In diesem Bereich stellen wir Lehrmaterialien, Artikel und Tools zur Verfügung.

Artikel

Modellvalidierung – Bewertungsmodelle

20.06.2022

Abstract
In diesem Artikel soll das allgemeine Vorgehen einer Modellvalidierung, wie es in dem Artikel Modellvalidierung – Eine Blaupause definiert wurde, für den Anwendungsfall einer Bewertungsvalidierung konkretisiert werden. Als prototypisches Beispiel wird die Validierung eines amortisierenden Caps verwendet.


Zum Artikel
Artikel

Modellvalidierung – VaR-Modell

31.05.2022

Abstract
In diesem Artikel soll das allgemeine Vorgehen einer Modellvalidierung, wie es in dem Artikel Modellvalidierung – Eine Blaupause definiert wurde, am Beispiel der Validierung eines Value at Risk-Modells (VaR) konkretisiert werden. Das Herzstück der Ausdifferenzierung des allgemeinen Vorgehens einer Modellvalidierung bildet dabei die Formulierung eines für das Validierungsobjekt spezifischen Vorgehensmodells. Ein solches wird hier für die Validierung eines VaR-Modells detailliert beschrieben und verprobt. Eine gesonderte Diskussion wird sich mit der Anwendbarkeit des Wurzelgesetzes zur Ermittlung des VaR für einen vorgegebenen Risikohorizont beschäftigen.


Zum Artikel
Artikel

Modellvalidierung – eine Blaupause

01.04.2022

Abstract
In diesem Artikel stellen wir eine Blaupause für ein Modellvalidierungsframework vor. Ziel ist die Entwicklung eines risikoklassenunabhängigen Ansatzes, so dass das Modellvalidierungsframework gleichermaßen auf alle modellabhängigen Bankfunktionen ausgeweitet werden kann. Der Schwerpunkt liegt auf strukturellen Überlegungen.


Zum Artikel
Artikel

Bewertung von großen Optionsportfolien mit JSONRisk

28.10.2021

Abstract
Die Bewertung von Optionsportfolien erfordert neben der reinen Barwertbestimmung auch die Ermittlung von Sensitivitätskennzahlen. Diese erfordern i.d.R. zu ihrer Berechnung eine Vielzahl von Szenarioauswertungen. Es werden dazu zwei technische Berechnungsplattformen miteinander verglichen: Ein handelsüblicher Vierkern-Rechner sowie eine auf AWS Lambda beruhende Architektur.


Zum Artikel
Artikel

Implizite Optionen - Das Modellierungsconundrum (Part 3/3)

25.11.2021

Abstract
In diesem Artikel soll der Fokus auf ein Konsistenzproblem bei der Modellierung von impliziten Optionen nach §489 BGB für Festzinskredite gelegt werden. Für den marktnahen Ansatz wird ein stark vereinfachtes Setting gewählt, so daß die Frage auf Basis analytisch geschlossener Ausdrücke analysiert werden kann. Das Hauptergebnis dieses Beitrags wird die Diskussion der Konsistenz der Fair-Value-Sicht und der Geld-und-Kapitalmarkt-Sicht auf einen Kredit sein. Ein zusätzlicher Fokus liegt auf der Umsetzung verhaltensbasierter Eigenschaften bei der Modellierung der §489 Kündigungsrechte in marktnahen Modellen. Als Folge dessen werden zwei Korrekturen für die Prämie eines kündbaren Treasury-Swaps abgeleitet. Außerdem wird für den Fall der Berücksichtigung von verhaltensbasierten Eigenschaften bei der vorzeitigen Rückzahlung des Kredits eine modifizierte Zerlegung des Schadens in einen Kurs- und einen Margenschaden angegeben. Die Verallgemeinerung der Ergebnisse auf den bermudanischen Fall ist durchführbar.


Zum Artikel
Artikel

Implizite Optionen - Ein Makro-Hedge (Part 2/3)

23.09.2021

Abstract
In diesem Beitrag soll für den Fall der marktnahen Modellierung von Impliziten Optionen vom Typ §489 BGB eine Verallgemeinerungen des einfachen Falls eines 1:1 Mikro-Hedges zwischen Kredit und Geld- & Kapitalmarkt auf Makro-Hedges durchgeführt werden. Zu diesem Zweck wird eine entsprechende Hedgestrategie zur Erstellung eines Makro-Hedges von §489-Optionen vorgestellt und untersucht. Die Frage, welche Komponenten in einem Makro-Hedge Berücksichtigung finden sollten, wird in einem abgestuften Vorgehen einerseits mittels einer methodischen Argumentation und andererseits mittels einer Kosten-/NutzenAnalyse beantwortet. Ein nützliches Nebenprodukt der hier durchgeführten Analyse ist eine generische Methode zur Klassifikation der Wesentlichkeit der Risiken von §489-Optionen.


Zum Artikel
Artikel

Implizite Optionen - Implizite Optionen nach §489 BGB (Part 1/3)

16.09.2021

Abstract
Dieser Artikel beschäftigt sich mit dem Thema der impliziten Option nach §489 BGB im Kreditgeschäft. Die Frage, die hier diskutiert werden soll, ist die immer wieder auftauchende Frage nach der angemessenen Modellierung. Damit ist insbesondere die Grundsatzentscheidung nach einer marktnahen oder statistischen Modellierung gemeint. In diesem Artikel soll gezeigt werden, daß die Frage auf einer abstrakteren Ebene beantwortet werden sollte. Das leitende Prinzip hierfür wird die Bepreisbarkeit aller Risiken mithilfe einer gewählten Modellierung zur Unterstützung eines auf Ertrags- und Risikogrößen basierenden Steuerungsansatzes sein. Dies ist nötig, um - in Analogie zur Marktzinsmethode - eine Baseline bestimmen zu können, gegen die eine stringente Erfolgsmessung aufgesetzt werden kann. Von dieser Warte aus betrachtet nimmt die immer wieder auftauchende Diskussion, eine bestimmte Modellierungsmethodik mache einen Kredit zu teuer oder bilde die Verhaltensabhängigkeit der Ausübung nicht richtig ab, einen anderen Charakter an.


Zum Artikel
Artikel

Trennung der Erfolgsquellen: Ermittlung von Konditionenbeiträgen und Transformationsbeiträgen auf Einzelgeschäftsebene

03.12.2020

Abstract
Banken müssen ihre Erfolgsquellen voneinander abgrenzen und quantifizieren können. Die Ausfüllhinweise der Bundesbank und der BaFin zum LSI-Stresstests bzw. zur Niedrigzinsumfrage (NZU) enthalten hierzu ein vereinfachtes Berechnungsschema, welches die Ableitung von Konditionenbeitrag sowie Beiträgen aus Zins- und Liquiditätsfristentransformation, aus Bonitätstransformation und aus Eigenkapitalanlage anhand geeigneter Zinskurven näherungsweise auf aggregierter Ebene erlaubt. In diesem Artikel wird die exakte Ermittlung der entsprechenden Beiträge auf Einzelpositionsebene anhand eines mit der Marktzinsmethode sowie mit der konzeptionellen Grundlage der Aufsicht konsistenten Berechnungsschemas erläutert.


Zum Artikel
Tutorial

EVE stress testing with the portfolio pricing app

23.01.2021

Abstract
In diesem Tutorial wird beispielhaft gezeigt, wie man in wenigen Schritten mit der Portfolio Pricing App eine Bewertung unter Marktpreisrisiko-Stressszenarien für ein Portfolio durchführen kann.


Zum Tutorial
Fallstudie

Serverless Computing im Risikomanagement und in der Banksteuerung

12.09.2020

Abstract
In dieser Fallstudie wird aufgezeigt, bei welchen Herausforderungen im Risikomanagement und in der Banksteuerung die Serverless-Technologie hilfreich sein kann. Es werden Laufzeiten der JSONRisk-Bewertungsbibliothek auf drei verschiedenen Plattformen verglichen.


Zum Artikel
Tools

Bewertungsbibliothek JSONRisk


Mehr Informationen
Tools

Webanwendungen / Apps


Mehr Informationen

Kontaktformular

Newsletter

Bleiben Sie über aktuelle Neuerungen, Artikel und Tools informiert mit unserem Newsletter.